每日热点:钢铁股逆市飘红 机构:需求持续复苏,景气周期再临


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12月16日早盘,钢铁股逆市走强。截至发稿,柳钢股份大涨5.64%,华菱钢铁、宝钢股份、太钢不锈等多股涨超2%。

行业方面,螺纹钢期货主力合约价格近几日持续反弹,期价站稳4000元整数关口,创出7月份以来新高。

国盛证券最新研报称,随着粗钢压减及产能减量置换的推进,预计明年粗钢产量同比下滑2%,达到9.97亿吨,整体呈现出前高后低的局面。需求方面,在供给侧与需求侧政策的刺激下,2023年地产投资同比增速有望回升至个位数增长;2023年专项债额度有望提前下达,基建托底作用持续;制造业有望贡献额外增速,总需求增长1.1%左右。预计明年供需紧平衡,结构性矛盾逐步缓解,钢价中枢小幅回升至4500-5000元/吨,行业盈利有望在需求回升背景下持续改善。

兴业证券研报认为,虽然近期需求持续回落,但商品价格表现偏强势,核心驱动力在于经济刺激政策的出台与疫情防控政策的不断优化。在行业传统淡季,需求对商品定价权重将逐步下降,宏观预期影响将显著抬升。过去一年在地产和疫情拖累下宏观经济呈现较大下行压力,政府对经济的预判也较为谨慎,因此未来政策取向大概率相对积极。而从往年情况来看,年底往往是宏观托底政策密集出台期,预计将持续提升未来需求恢复预期,商品价格易涨难跌。具体到板块投资,供需边际改善预期有望带来钢铁股估值修复,当前行业库存以及盈利都处在历史偏底部状态,继续下行空间有限,板块处于左侧布局窗口期。

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