今年以来，光伏产业链价格依然充分博弈。硅料价格本周迎来五连降，显示出产能充足，大尺寸硅片需求依然旺盛，反映下游装机需求仍旺盛。

3月30日晚间，双良节能（600481.SH）发布重大销售合同公告，双良节能全资子公司双良硅材料(包头)（下称“甲方”）有限公司近日与安徽英发睿能科技股份有限公司、安徽英发德盛科技有限公司和宜宾英发德耀科技有限公司（下称“乙方”）签订了《硅片采购框架合同》。

合同约定2023年度，甲方预计向乙方采购单晶硅片2.45亿片 (包括P型与N型，尺寸覆盖182及以上尺寸的各种规格)。以lnfoLink Consulting最新统计 (2023年3月29日)的单晶硅片 (210mm/150um)均价为基础测算，预计2023年度销售金额总计为20.09亿元 (含税)。

(资料图)

本次公告是双良节能3月份签订的第四份大尺寸订单，月内签订硅片订单总金额超过80亿元，反映出大尺寸硅片仍存在结构性供需失衡。

与硅片价格息息相关的硅料价格本周迎来五连降。据硅业分会最新消息，本周硅料价格降幅进一步扩扩大，本周国内单晶复投料价格区间在20.4万元~21.0万元/吨，成交均价为20.88万元/吨，周环比降幅为4.31%；单晶致密料价格区间在20.2万元~20.8万元/吨，成交均价为20.67万元/吨，周环比降幅为4.39%。

硅料价格曾在去年11月出现急涨急跌现象，不过，市场对于年内硅料降价并不意外。伴随去年Q4以来硅料环节新增产能加速释放，业内多数认为今年将是硅料产能相对充足的一年，硅料厂商的利润也将逐步回归至合理阶段。

硅业分会此前预测称，2023年我国硅料产能将达到240.4万吨，同比增长99.8%，产能供给充足，价格下跌确定性强。随着技术的改进和产能的释放，多晶硅生产成本将进一步降低，行业规模进一步扩大，迎来了不少新玩家。

在最近一期机构调研中，硅料龙头大全能源（688303.SH）表示，在硅料大规模扩张的背景下，现有厂商的竞争格局没有发生改变，行业新入者的产能释放或集中在2023年下半年。

对于近期硅料下跌，大全能源表示，根据主要硅料企业的扩产和新进入者的情况看，2023年上半年甚至截止到9月份，硅料有效供给增加不多，今年四季度能否成为供给产能爆发点，取决于几家实力强劲的新进入者能否生产出合格的产品。

A股硅料龙头中，目前仅大全能源（688303.SH）发布了2022年年报。公司2022年全年归母净利润为191.21亿元，同比增长234.09%，利润高增主要系硅料量价齐升带动。

年内，市场炒作泛AI概念如火如荼，这多少让投资者忽略了去年表现高光的光伏产业。实际上，盘整期的光伏板块中，有多只个股年收益达到20%~30%，相比AI概念的主题式、情绪式热炒，具备基本面支撑的光伏股涨得更让投资者心安。

年内中证光伏产业指数（931151）弱势震荡，截至3月31日收盘，该指数今年以来累计下跌2.53%。81只光伏股表现明显分化，双良节能年内涨幅达21.25%，3月份累计上涨23.54%。

另一家硅片龙头TCL中环（002129.SZ）年内累计上涨28.68%。近日，TCL中环发布2022年年报，公司实现营业收入670.10亿元，同比增长63.02%；实现归母净利润68.19亿元，同比增长69.21%，其中2022Q4实现营业收入171.65亿元，同比增长42.86%，归母净利润18.18 亿元，同比增长44.06%。由于行业硅料及硅片价格大幅调整，TCL中环对截至2022年末的资产计提减值合计15.19亿元，主要来自存货减值损失，该项影响利润总额-14.64亿元。

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